目前工业硅现货贸易以长协模式为主，工业硅期货和期权的上市，可以资助生产商、贸易商、消费企业等规避控制生产经营危害，完善贸易订价模式和工业硅价格形成机制，在国际上体现出中国的硅价格，助力光伏行业高质量健康生长。
证监会12月10日宣布通知，广州期货交易所（简称“广期所”）工业硅期货合约正式挂牌交易时间为12月22日，工业硅期权合约正式挂牌交易时间为12月23日。
接受记者采访的业内人士均认为，工业硅期货不可是我国的首个新能源金属期货物种，也是全球规模内首个工业硅期货物种，其上市意义深远。目前工业硅现货贸易以长协模式为主，工业硅期货和期权的上市，可以资助生产商、贸易商、消费企业等规避控制生产经营危害，完善贸易订价模式和工业硅价格形成机制，在国际上体现出中国的硅价格，助力光伏行业高质量健康生长。
未来3-5年不会再现硅价畸高
工业硅又称金属硅，是硅工业链的上游，是生产有机硅、多晶硅以及铝合金的重要原质料。在光伏发电中，多晶硅即硅料站在C位，是光伏行业的焦点原质料。今年硅料涨价导致组件价格高居不下，并且上游硅料产能和产量增幅均无法满足中下游的市场需求，叠加中下游产品出口量大幅增长，造成硅料泛起阶段性供不应求。
硅料涨价直接向下游传导，发动硅片、组件等整个光伏工业链价格上涨。多位景物大基地建设的知情人士体现，今年硅料售价过高，已影响了大型集中式电站的装机规模和开工流程。
国投安信期货研究认为，近两年，由于下游光伏装机需求的快速兑现以及下游生产投放周期错配，硅料价格连续上涨，自2020年以来，硅料价格从每公斤70元涨至每公斤310元。不过目前硅料价格在每公斤280元左右，12月硅料长单价格已泛起下跌。
中国光伏协会副秘书长刘译阳也认为，目前，硅料已走入下行的价格区间，走到供过于求的阶段。一般来说，供需比至少在1.3:1，价格才华坚持相对正常的状态。如果低于1.3:1，就会像近两年的硅料价格一样，从2021年年初的8万元/吨涨到目前市场价格突破30万元/吨，价格大涨3倍多。
刘译阳对记者直言，多晶硅厂商、新加入的企业均纷纷扩产能，从12月份开始，环比的增速不绝增加，明年下半年以后，整个硅料的供应会迅速上升�？梢栽ぜ�，硅料市场已经走入下行通道，至少3-5年之内不会再泛起价格畸高的现象。
国投安信期货工业硅小组剖析认为，硅料价格连续走高、消费兑现强、利润好，支持了市场对硅料行业的投资热情。预计2023年硅料产能将连续增加约108.5万吨，整体产能将抵达227万吨，同比增加91%。2023年硅料行业或将泛起过剩局面。即便价格下降，厂商仍有较强的生产积极性，未来较难泛起大面积减产停产。
企业金融套利诉求愈发强烈
众所周知，我国是世界上最大的工业硅生产国、第一大消费国和出口国。2021年，我国工业硅产能499万吨，产量321万吨，划分占全球工业硅产能和产量的79%和78%。随着光伏等新能源行业的生长，中国工业硅的消费量仍有较大提升空间。据硅业分会统计，2023年末硅料供应量合计将抵达156万吨，折合光伏产量600GW。
有预测显示，2022-2025年，我国年均光伏新增装机量将达83-99吉瓦，按1吉瓦光伏新增装机容量需要0.3万吨硅料的比例盘算，对硅料的年新增需求为25-30万吨;如果2022-2025全球新增光伏装机量将达228-252GW，对硅料的年新增需求量为68-76万吨。
在硅工业的高速生长配景下，工业硅期货、期权上市正当其时。尤其是面对近年来不绝扩大的价格波动，硅料企业对工业硅期货、期权的金融套利诉求愈发强烈。
国投安信期货研究院研究员肖静对记者体现，作为“硅能源”工业链最基础的原质料，首先工业硅上市为硅工业链企业提供了套期保值的工具，有助于企业规避原质料波动危害；其次我国作为工业硅最大生产国和消费国，推出硅期货有利于形玉成球工业硅权威价格，增进海内企业在对外贸易中获得越发有利的职位，引导点价交易成为工业硅订价方法；最后，当下硅工业链各环节企业连续扩产扩能，工业硅期货上市后供需花样显化，引导工业链上下游有序扩张，资助企业合理安排产能建设周期和投产计划。
“工业硅下游工业为多晶硅、有机硅和铝合金等。多晶硅企业对工业硅研究比较深，光伏企业对其需求不强烈，究竟工业硅占多晶硅的本钱不是太多，或许30%左右。”刘译阳体现，“工业硅期货和期权上市，除了有助于牢固我国光伏工业国际领先职位，更有利于大型有机硅生产企业做预判，套期保值。不过，现在只是上市了工业硅期货和期权，受益的企业主要是多晶硅企业。期待更多期货物种上市，效劳新能源行业生长。”
上市规模笼罩九成硅料产能
广期所相关卖力人体现，目前上市工业硅期货和期权的各项条件已经具备，准备事情已全部就绪。
据了解，此次上市的工业硅期货、期权笼罩工业硅产能的50%、多晶硅产能的90%及有机硅产能的50%。广期所对新疆、云南、四川等6省区43家工业硅生产企业的样品进行质量检验，已完成工业硅质量摸底检验。
目前，24家具备做市经验的机构加入了试运行，广期所已审核批准通过了142家会员入会，客户开户、会员效劳系统接入等事情准备就绪。
12月12日，《广州期货交易所工业硅期货合约》《广州期货交易所工业硅期权合约》《广州期货交易所工业硅期货、期权业务细则》已正式宣布。凭据工业硅期货合约划定，工业硅期货合约的交易代码为SI。工业硅期货合约接纳实物交割，交割单位为5吨（净重）。
在肖静看来，多晶硅、有机硅生产企业自己就是实力龙头，且多为上市公司，在公司治理、运营上具备资金、人才等优势。其中一部分有机硅企业横跨多个原质料板块，已有加入期货市场的经验，工业硅上市后适应性更高。未来工业硅期货上市后，价格波动在所难免，下游生产企业加入工业硅期货势在必行，合理地利用衍生工具对冲价格危害，提高生产经营能力，有利于企业及行业更好更久远地健康生长。
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